華茂股份參與廣發(fā)增發(fā)

    前后表述不一繞過重大資產(chǎn)重組規(guī)定

    □ 本報記者 許 潔

    11月22日，華茂股份（000850）因重大資產(chǎn)重組事宜宣布停牌，重大資產(chǎn)重組竟然是要投資參與廣發(fā)證券股份有限公司非公開發(fā)行股票。認(rèn)購其他上市公司的定向增發(fā)股份而構(gòu)成本公司重大資產(chǎn)重組的例子并不多見。因此公司的此次停牌令投資者頗為驚訝。

   今日公司再度公告表示，擬運(yùn)用不超過上一年度經(jīng)審計賬面凈資產(chǎn)的50%、總額不超過8億元投資參與廣發(fā)證券股份有限公司的2010年股票非公開發(fā)行。上述證券投資由公司第四屆董事會第二十次會議審議通過并提交公司2010年第三次臨時股東大會批準(zhǔn)后實施。

    避免構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？

   根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第十一條，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，才構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：

   （一）購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；（二）購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；（三）購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50％以上，且超過5000萬元人民幣。

   由于華茂股份上一會計年度期末資產(chǎn)總額為37.33億元，營業(yè)收入為15.81億元，資產(chǎn)凈額為16.35億元，若根據(jù)公司22日公告的重大資產(chǎn)重組，再根據(jù)上述辦法，華茂股份參與定向增發(fā)認(rèn)購的廣發(fā)證券股份占華茂股份的資產(chǎn)總額可能在18.67億元以上，營業(yè)收入可能在7.91億元以上，資產(chǎn)凈額可能在8.17億元以上。

   然而，從今日公告的內(nèi)容來看，華茂股份似乎在避免構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司擬用不超過上一年度經(jīng)審計賬面凈資產(chǎn)的50%、總額不超過8億元投資參與廣發(fā)定向增發(fā)。因為，如果觸及重大資產(chǎn)重組，還需證監(jiān)會審核通過才行。

   不過，根據(jù)管理辦法，購買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報送申請文件。

    自有資金加信托計劃

   華茂股份歷來熱衷于投資證券市場，特別是對券商股情有獨(dú)鐘，目前持有廣發(fā)證券5722.95萬限售股股，占2.28%，持有宏源證券股票1502萬股，占1.03%。還持有國泰君安約7942萬股，占1.69%。其前三季度利潤來源中，證券投資收益占比甚大，今年4月29日，公司獲廣發(fā)證券派發(fā)紅利2048萬元，7月2日，獲國泰君安派發(fā)紅利794.17萬元。

   但華茂股份三季報顯示，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為1.33億元，算上公司10月份以來通過二級市場拋售宏源證券328萬股所得稅后利潤約為5094.98萬元，現(xiàn)金也只有1.84億元左右，華茂股份如何籌得8億元的巨資呢？

   據(jù)華茂股份今日公告顯示，此次證券投資資金來源為公司自有資金以及通過發(fā)行廣發(fā)證券股票收益權(quán)信托計劃8億元的方式籌集。華茂紡織表示上述資金來源合法合規(guī)。

   除了認(rèn)購股票，華茂股份在主營業(yè)務(wù)方面似乎也有籌劃。公司今日公告還表示為抓住實施《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》帶來的歷史機(jī)遇，2010年11月24日，公司與常州市武進(jìn)馬杭色織布有限公司和上海集絲坊時裝有限公司在安徽省安慶市共同簽署的《投資協(xié)議書》，擬以成立合營公司方式投資建設(shè)400臺高檔色織生產(chǎn)線項目，合營公司暫名為“安徽華茂織染有限公司”，注冊資本2億元人民幣，公司占85%；項目總投資3億元。