上市券商12月凈利環(huán)比降兩成

    國金、山西兩券商單月虧損

    本報記者 曉晴 廣州報道

   截至1月12日，包括中信證券、廣發(fā)證券在內(nèi)的12家上市券商公布了2010年12月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

   12家上市券商整體單季業(yè)績在營業(yè)收入環(huán)比下降5.67%，從2010年11月的117.19億元下降至12月的110.54億元；凈利潤環(huán)比降幅超過兩成，達(dá)20.47%，從2010年11月的64.21億元降至12月的51.06億元。

    “年末計提費用，月度業(yè)績環(huán)比下降符合預(yù)期?！闭猩套C券分析師洪錦屏表示。

   從二級市場表現(xiàn)來看，12月份券商股板塊整體處于調(diào)整，多元金融服務(wù)指數(shù)由789.02點下挫至708.63點，下跌達(dá)10.19%。

   不過，廣發(fā)證券卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏市場，單月漲幅高達(dá)17.83%。此外，光大證券、山西證券、興業(yè)證券和國元證券也跑贏市場；其他上市券商則落后于市場。

    國金、山西墊底

   國金證券母公司去年12月實現(xiàn)營收9383.74萬，凈利潤為-1096.64萬；山西證券12月份實現(xiàn)營收9791.8萬元，凈利潤-916.36萬元。

   12家上市券商中，中信證券成為單月盈利最多的公司。中信證券當(dāng)天發(fā)布的公告稱，母公司12月份實現(xiàn)營業(yè)收入42.95億元，凈利潤24.15億元。

   截至12月31日，公司凈資產(chǎn)602.81億元。公司子公司中，中信金通證券12月份實現(xiàn)凈利潤5407萬元，營業(yè)收入1.77億元；中信萬通證券12月份實現(xiàn)凈利潤524萬元，營業(yè)收入9797萬元。

   但是，相比11月，中信證券12月經(jīng)營數(shù)據(jù)環(huán)比均出現(xiàn)了大幅下降。2010年11月，中信證券母公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤71.45億元和41.93億元。

   中信證券曾公告表示，截至12月23日，公司轉(zhuǎn)讓中信建投8%股權(quán)的工商變更手續(xù)全部完成，股權(quán)交割日為12月16日。外界推測中信證券將一次性獲利71.86億元。

   不過，由于中信建投評估基準(zhǔn)日（2010年9月30日）至股權(quán)交割日（2010年11月15日、2010年12月16日）期間應(yīng)歸屬于中信證券母公司的凈資產(chǎn)增加值尚無審計結(jié)果，因此，該項凈資產(chǎn)增加值暫未在12月報表中反映。

   廣發(fā)證券則以15.84億元的單月凈利居其次。廣發(fā)證券當(dāng)日發(fā)布的業(yè)績公告顯示，該公司已于去年12月轉(zhuǎn)讓原所持廣發(fā)華福60.35%的股權(quán)并收到全部轉(zhuǎn)讓價款。受上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓影響，廣發(fā)證券母公司去年12月份營業(yè)收入和凈利潤分別達(dá)32.16億和15.84億，分別暴增284%和301%。此前，廣發(fā)證券11月分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.37億元和3.95億元。

   值得一提的是，國金證券和山西證券當(dāng)月均出現(xiàn)了虧損。國金證券母公司2010年12月實現(xiàn)營業(yè)收入9383.74萬，凈利潤為-1096.64萬；山西證券12月份實現(xiàn)營業(yè)收入9791.8萬元，凈利潤-916.36萬元。

   此前，11月份山西證券業(yè)績表現(xiàn)搶眼。山西證券（母公司）11月份營業(yè)收入1.43億元，實現(xiàn)凈利潤6140萬元，而公司控股子公司中德證券11月份營業(yè)收入達(dá)1.15億元，實現(xiàn)凈利潤8543萬元。

    傭金率成業(yè)績頭號“殺手”

   主要券商平均全成本傭金率約0.06%，相對于0.08%-0.09%的實際傭金率已相去不遠(yuǎn)，甚至低于部分新開戶傭金率水平。

   海通證券分析師董樂表示，通過分析2010年上市券商各業(yè)務(wù)增速結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，傭金率已超過交易量及市場指數(shù)的影響，成為2010年券商業(yè)績快速下滑的首要因素。

   歷史上券商股作為市場風(fēng)向標(biāo)，行業(yè)業(yè)績及股價均對市場變化高度相關(guān)。但近兩年這一特征逐步消退，行業(yè)盈利變化無論在市場環(huán)境相對較好的2009年還是震蕩為主的2010年，均明顯低于市場成交與指數(shù)變化幅度。股價表現(xiàn)也與此類似，2010年行業(yè)跌幅更高達(dá)38%，是跌幅最大的行業(yè)之一。

   從券商與市場自身選擇看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已基本步入低利潤率時代。截至目前，主要券商平均全成本傭金率約0.06%，相對于0.08%-0.09%的實際傭金率已相去不遠(yuǎn)，甚至低于部分新開戶傭金率水平。不過，董樂認(rèn)為，截至目前，行業(yè)整體傭金率下滑的空間已十分有限。

   就12月經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來看，在市場資金面緊縮和年末投資熱情減弱的影響下，12月滬深兩市成交量明顯萎縮，股基權(quán)債月度交易額4.73萬億元，同比下降22.57%、環(huán)比下降48.41%；日均交易額2252億元。12月股票交易額4.59萬億元，日均股票交易額2184億元，較11月下降44.46%；2010年股票日均交易額達(dá)2287億元，略超2009年日均交易額2197億元。

    不過，12月券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額大幅變化。

   中信因轉(zhuǎn)讓中信建投股權(quán)，市場份額下滑至行業(yè)第二。華泰是交易量和市場份額最大的券商，股基債市場份額達(dá)5.82%。廣發(fā)證券全部轉(zhuǎn)讓廣發(fā)華福股權(quán)，市場份額也出現(xiàn)下滑；其中銀河、海通和光大市場份額也小幅下滑，其余券商市場份額出現(xiàn)不同程度的上升，國信、華泰和國泰君安四家券商市場份額增幅較快，分別較上月增長10.02%、6.67%和5.51%。