人民網(wǎng)北京1月16日電(王仁宏)據(jù)人民銀行今日公布的2019年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，12月末，廣義貨幣(M2)余額198.65萬億元，同比增長8.7%；2019年社會融資規(guī)模增量累計為25.58萬億元，比上年多3.08萬億元。其中，12月份社會融資規(guī)模增量為2.1萬億元，比上年同期多1719億元。

市場機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，2019年12月末貨幣供應(yīng)量增速環(huán)比回升，社融及企業(yè)中長期信貸保持較高增長，超市場預(yù)期。

人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2019年12月金融數(shù)據(jù)整體向好，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)的中長期貸款企穩(wěn)回升。金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款增速持續(xù)加快，金融體系對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度不斷增強(qiáng)。

金融數(shù)據(jù)整體向好 實體經(jīng)濟(jì)流動性傳導(dǎo)更通暢

2019年12月末，M2同比增長8.7%，比上月末和上年同期分別提高0.5和0.6個百分點。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘表示，這是人民銀行堅持穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)控，政策的針對性和實效性明顯體現(xiàn)的結(jié)果。

據(jù)悉，2019年人民銀行會同金融管理部門，運用多種政策工具，適時降低存款準(zhǔn)備金率，提升了商業(yè)銀行的貸款投放能力，推動了M2增速的企穩(wěn)回升。從數(shù)據(jù)上看，表現(xiàn)為三個方面：

一是銀行貸款保持較快的增長，2019年末人民幣貸款增速12.3%，保持在較高水平；二是銀行的債券投資持續(xù)保持較快增長，2019年銀行的債券投資同比增長15.6%，比上年同期高2.3個百分點，較好地支持了政府債券和企業(yè)債券的發(fā)行；三是商業(yè)銀行以股權(quán)投資的形式對非銀行金融機(jī)構(gòu)融出資金規(guī)模的降幅收窄。2019年末下降了6.4%，比上年同期即2018年末的9.8%收窄了3.4個百分點。

阮健弘表示，2019年資管新規(guī)配套的制度體系逐漸完善，金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)得到平穩(wěn)有序整改、轉(zhuǎn)型升級。同時，貨幣政策和財政政策相互協(xié)調(diào)配合，突出了逆周期調(diào)節(jié)，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率也有所提高?！翱梢哉f當(dāng)前的金融體系更加健康，流動性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的渠道更加通暢?！?/p>

社融同比多增3.08萬億元 金融體系對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大

初步統(tǒng)計，2019年社會融資規(guī)模增量累計為25.58萬億元，比上年多3.08萬億元。

阮健弘表示，社會融資規(guī)模多增的主要原因分別表現(xiàn)在貸款和債券的多增及表外融資的少減，表明金融體系對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大。

具體來看，2019年全年，金融機(jī)構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加16.88萬億元，比上年多增1.21萬億元。2019年企業(yè)債凈融資是3.24萬億元，比上年多6098億元。從占比看，企業(yè)債的融資占同期社會融資規(guī)模的比重是12.7%，比上年高1個百分點。

表外融資方面，2019年表外融資降幅縮小。委托貸款減少9396億元，同比少減6666億元；信托貸款減少3467億元，同比少減3508億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少4757億元，同比少減1586億元。

人民銀行辦公廳主任周學(xué)東表示，“兩增一減”是與治理影子銀行相關(guān)。資管新規(guī)實施以來，壓縮影子銀行規(guī)模在循序漸進(jìn)地推進(jìn)。

目前我國法定準(zhǔn)備金率處于適度水平

今年1月1日央行宣布降準(zhǔn)之后，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率為9.9%。其中，中小銀行最低檔的存款準(zhǔn)備金率已降至6%。

人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，從國際比較來看，目前國際上發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體法定準(zhǔn)備金率較低，但超額準(zhǔn)備金率較高?？傮w來看，我國準(zhǔn)備金率水平較低，與發(fā)展中國家相比亦處于中等偏下水平。

“從國內(nèi)看，準(zhǔn)備金還有一個重要的作用，即維護(hù)金融穩(wěn)定、抵御金融風(fēng)險。所以在當(dāng)前防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的背景下，維持一定的準(zhǔn)備金率水平是必要的?！睂O國峰表示，從國際、國內(nèi)綜合來看，目前我國的法定準(zhǔn)備金率處于適度的水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率存在一定的空間，當(dāng)然空間是有限的。

對于所謂“降息”問題，孫國峰表示，重點要看貸款實際利率水平。目前該水平是明顯下降，特別是小微企業(yè)貸款利率降幅明顯。據(jù)統(tǒng)計，去年前11個月，5家大型銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率平均4.73%，比2018年平均水平下降0.7個百分點。

對于存款基準(zhǔn)利率，孫國峰強(qiáng)調(diào)，存款的基準(zhǔn)利率還將長期保留，作為我國利率體系壓艙石的作用還要發(fā)揮。人民銀行將根據(jù)國務(wù)院的部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長、物價、基本面的情況，對其適時適度進(jìn)行調(diào)整。

進(jìn)一步加大小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸款支持力度

2019年小微企業(yè)貸款呈現(xiàn)“量增、價降、面擴(kuò)”態(tài)勢。

截至2019年末，普惠小微貸款支持2704萬戶小微經(jīng)營主體，同比增長26.4%；單戶授信1000萬元以下的小微企業(yè)戶均貸款余額161萬元，個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款戶均余額31萬元，小微貸款普惠性進(jìn)一步提升。

人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示，今年央行會繼續(xù)關(guān)注小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸等系列指標(biāo)，進(jìn)一步加大小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸款支持力度。

具體措施為：一是推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)在新增信貸資源中的占比，實施信貸資源增量優(yōu)化和存量調(diào)整，推動金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)信貸投放；二是進(jìn)一步強(qiáng)化組織體系建設(shè)；三是繼續(xù)運用科技賦能提高服務(wù)能力；四是健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵約束機(jī)制，提高對小微企業(yè)放貸的積極性。

社融指標(biāo)統(tǒng)計口徑調(diào)整 更好支持貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)

繼2018年7月之后，央行再次對社會融資統(tǒng)計口徑進(jìn)行調(diào)整完善。2019年12月起，央行進(jìn)一步完善社會融資規(guī)模統(tǒng)計，將“國債”和“地方政府一般債券”納入社會融資規(guī)模統(tǒng)計，與原有“地方政府專項債券”合并為“政府債券”指標(biāo)。指標(biāo)數(shù)值為托管機(jī)構(gòu)的托管面值。

阮健弘表示，從統(tǒng)計實踐來看，2011年人民銀行發(fā)布指標(biāo)以來，一直在根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的狀況，適時完善統(tǒng)計口徑，以更好的反映金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度。社會上也廣泛的關(guān)注這個指標(biāo)，社會上對這個指標(biāo)對資產(chǎn)支持證券、貸款核銷、政府債券是否計入社會融資規(guī)模，都曾經(jīng)有過廣泛的討論?！皬膰H經(jīng)驗和央行的統(tǒng)計實踐，包括指標(biāo)的穩(wěn)定性方面來看，當(dāng)前把全部的政府債券都納入社會融資規(guī)模，條件已比較成熟?！?/p>

阮健弘表示，此次調(diào)整有利于政策的制定和實施。發(fā)行政府債券是財政政策的一個重要的組成部分，把政府債券納入社會融資規(guī)模統(tǒng)計后，這個指標(biāo)可以更好支持貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)。貨幣政策和財政政策是宏觀調(diào)控的兩個主要抓手，出于配合的需要，客觀上也需要一個指標(biāo)，能夠綜合反映貨幣政策和財政政策所影響到的信用總量的規(guī)模。

據(jù)統(tǒng)計，在國債和地方政府一般債納入社會融資規(guī)模統(tǒng)計以后，2019年末，社會融資規(guī)模存量251.31萬億元，其中政府債券的余額是37.73萬億元，占社會融資規(guī)模存量的比重是15%，完善后的社會融資規(guī)模同比增長是10.7%，比完善前的增速低0.1%。

阮健弘表示，未來央行會根據(jù)全社會金融活動的發(fā)展情況，繼續(xù)關(guān)注社會融資規(guī)模指標(biāo)的評價?？赡苓€會適時完善，使金融統(tǒng)計指標(biāo)更好地反映金融活動的變化。

人民銀行辦公廳主任周學(xué)東進(jìn)一步補(bǔ)充稱，此次把國債和地方債加進(jìn)來，數(shù)據(jù)更加完整。不管是國債、地方專項債，籌集的資金是用于支持實體經(jīng)濟(jì)建設(shè)?！安⒉皇钦f社融指標(biāo)越高越好，合理即可。過高反而會推高全社會的杠桿水平，帶來通脹的隱憂；過低的話，也會反映金融部門對實體經(jīng)濟(jì)的支持不足?！?/p>